Contabilidad de valor razonable
Marcar a los detalles del mercado
La aplicación clásica de la contabilidad de marca a mercado se aplica a las actividades de los operadores de valores .
Al final de cada día de negociación, los controladores de la empresa valoran los valores mantenidos en los inventarios de la mesa de negociación a sus precios de cierre del mercado. Un aumento neto en el valor en comparación con el día de negociación anterior es una ganancia que se reconoce de inmediato en el estado de resultados, y que por lo tanto también aumenta las ganancias retenidas. Del mismo modo, una disminución neta en el valor del día anterior se refleja inmediatamente como una pérdida que fluye hacia el estado de resultados y que disminuye las ganancias retenidas de la empresa.
Con respecto a los pasivos, en el tercer trimestre de 2011 entraron en vigencia nuevas reglas de contabilidad de marca a mercado que pueden dar como resultado una revaluación de la deuda de la empresa, basada en los precios actuales de mercado de la misma. Esto puede producir efectos contraintuitivos. Por ejemplo, si el valor de mercado de la deuda de una empresa cae, ya sea debido a la disminución de las perspectivas de la empresa o debido a un aumento general de las tasas de interés del mercado, el valor de dicha deuda puede reducirse en el balance, aumentando los ingresos y las ganancias retenidas .
Esto refleja la realidad económica de que la empresa, al menos en teoría, puede retirar su deuda a un valor inferior al nominal. Lo contrario ocurre cuando el valor de mercado de esta deuda aumenta: una pérdida se reconoce en la cuenta de resultados, lo que reduce las ganancias retenidas.
La aplicación de la contabilidad de marca a mercado a los inventarios de valores o la deuda pública de una empresa es más precisa cuando los valores en cuestión se negocian en mercados de valores públicos muy líquidos, como la Bolsa de Nueva York o el mercado nacional NASDAQ.
Con valores menos líquidos, el proceso de valoración se vuelve mucho más subjetivo y propenso al error.
Ventajas de Mark to Market Accounting
Los defensores de la contabilidad de marcado a mercado, incluidos muchos economistas y teóricos financieros académicos, afirman que este método ofrece una imagen mucho más realista y precisa de la posición financiera de una empresa que la contabilidad de costos históricos. Por otra parte, los proponentes señalan que la marca en el mercado aplica una disciplina a las empresas de servicios financieros que actúa como un correctivo para alcistas y soportar los ciclos del mercado.
Durante períodos de mercados en declive, la caída en el valor de los activos en el lado izquierdo de su balance como resultado de la contabilidad de mercado obliga a una disminución igual en las ganancias retenidas de la misma empresa y el capital en el lado derecho si hoja de balance. Para cumplir con los requisitos de capital regulatorio, la empresa tendría que reducir su apalancamiento (es decir, su proporción de capital de deuda a capital en el lado derecho de su balance). Los defensores de la contabilidad de marcado a mercado argumentarán que este es un mecanismo de autocorrección que reduce el perfil de riesgo de la empresa durante los descensos del mercado. Por el contrario, durante los períodos de aumento de los mercados y el aumento de los valores de los activos en el balance de la empresa, el aumento en el valor de los activos de la aplicación de la marca a la contabilidad del mercado permitiría un mayor apalancamiento.
Desventajas de Mark to Market Accounting
Algunos observadores, especialmente Steve Forbes, veterano editor de la revista Forbes y ex candidato presidencial, argumentan que la contabilidad de mercado exacerbó la crisis financiera de 2008. En su opinión, las reglas de marcación crearon un círculo vicioso en el que las instituciones financieras informaron enormes pérdidas de papel. a medida que disminuía el valor de sus tenencias de valores, disminuyendo su solvencia crediticia y calificaciones crediticias , limitando su capacidad de endeudamiento y empujándolos a la insolvencia, a pesar de no haber disminuido su flujo de efectivo operativo.