El propósito de un testamento en vida para los bancos
En los últimos años, como resultado de la crisis financiera de 2008, los reguladores de todo el mundo han estado exigiendo los llamados testamentos en vida elaborados por bancos e instituciones financieras de varios tipos. Un testamento en vida para un banco u otra institución financiera denota un plan de contingencia que está en el estante en caso de que la entidad se vuelva insolvente y deba cerrarse, venderse y / o dividirse.
Uno de los aspectos discutidos con mayor frecuencia de dicho plan es que puede requerir estructuras corporativas mucho más simples que las que a menudo utilizan las principales instituciones financieras multinacionales para minimizar los impuestos y / o mitigar las cargas regulatorias. Si es así, la reestructuración de las instituciones financieras para facilitar los testamentos en vida puede reducir seriamente su rentabilidad, restringiendo así su capacidad de ofrecer crédito y quizás también, paradójicamente, reducir su solidez financiera.
Las implicaciones de tener una voluntad de vida detallada
Otro giro irónico es que las agencias de calificación han comenzado a indicar que la existencia de un testamento vivo detallado puede forzar una rebaja en la calificación de una empresa.
La razón es que, con un testamento en vida, puede ser más fácil para los reguladores dejar que una institución falle si se encuentra con graves dificultades financieras. De hecho, gran parte de la lógica de los testamentos en vida es reducir la incidencia de las compañías financieras que son "demasiado grandes para quebrar".
La aprobación del proyecto de reforma financiera Dodd-Frank
El proyecto de ley de reforma financiera de Dodd-Frank de 2010 exige que las empresas bancarias con más de $ 50 mil millones en activos deben preparar testamentos en vida y presentarlos ante los reguladores financieros.
En el momento de la aprobación, más de 100 bancos y otras firmas financieras se vieron afectados. Varias firmas financieras extranjeras con huellas de paso limitadas en los EE. UU. Han estado buscando la exención sobre la base de que no deberían considerarse sujetas a la ley en función de su tamaño global. Se requirió que las 9 instituciones bancarias más grandes en los Estados Unidos archivaran sus voluntades vivas antes del 1 de julio de 2012. Estos bancos incluyeron:
- JPMorgan Chase
- Citigroup
- Goldman Sachs
- Morgan Stanley
- Banco de America
- Barclays
- Banco alemán
- Credit Suisse
- UBS
Se supone que los resúmenes de los planes de estos bancos estarán disponibles para la inspección de los miembros del público en general. Los puntos destacados de estos testamentos en vida incluyen (según "Banks Preparing for the End", The Wall Street Journal , 26 de junio de 2012):
- Los planes deben actualizarse anualmente.
- Los reguladores pueden exigir revisiones más frecuentes.
- Los bancos con problemas pueden verse obligados a recaudar más capital o restringir el crecimiento.
- La FDIC , en consulta con la Reserva Federal, puede dividir un banco en problemas.
Los bancos más pequeños enfrentaron un plazo de presentación el 31 de diciembre de 2013 para presentar sus propios testamentos en vida.
También conocido como: planes de contingencia o planes de resolución para bancos o instituciones financieras insolventes.
Antecedentes históricos: si Bear Stearns o Lehman Brothers tenían testamentos en vida antes de que se declararan insolventes en 2008, algunos observadores creen que sus operaciones podrían haber sido cerradas de manera ordenada sin precipitar la crisis financiera y económica mundial generalizada que siguió.
En particular, el crecimiento de las instituciones financieras que se consideran "demasiado grandes para quebrar" sin arriesgar un colapso financiero y económico amplio ha llevado al concepto de los llamados testamentos en vida para estas empresas como una iniciativa reguladora diseñada para evitar tales crisis en el futuro.