Pague por Comisiones

Para asesores financieros

El pago del asesor financiero basado en comisiones es el método tradicional dentro de la industria de servicios financieros . Es taquigrafía decir que a los clientes se les cobra una tarifa, generalmente llamada comisión, por cada transacción de seguridad realizada, ya sea para comprar o vender. El asesor financiero , a su vez, recibe una parte de estas comisiones como compensación, generalmente a través de un proceso intermedio que convierte las comisiones en una métrica llamada créditos de producción .

Una fuente potencial de confusión proviene del hecho de que el asesor financiero del título puede aplicarse tanto a los corredores de inversiones que operan de acuerdo con el estándar de idoneidad como a los asesores de inversiones registrados que operan bajo el estándar fiduciario. Si bien las relaciones con clientes basadas en comisiones son la norma establecida desde hace mucho tiempo entre las primeras, estas últimas tradicionalmente funcionan solo con una tarifa.

El pago del asesor financiero puede variar según el tipo de valor vendido, y generalmente el porcentaje que conserva se incrementa a medida que aumentan las comisiones totales (o créditos de producción) obtenidos durante el año. A menudo se denomina tasa de pago del asesor financiero. La matriz de tasas de pago de la empresa generalmente se llama su cuadrícula de pagos .

Ventajas para el cliente:

Basar la remuneración del asesor financiero en las comisiones en general es la opción más ventajosa para los clientes que son inversores a largo plazo, siguiendo una estrategia de inversión de compra y retención en lugar de una que implica operaciones frecuentes y una rotación rápida de la cartera.

Es doblemente cierto si el cliente es en gran parte autodirigido y conocedor de finanzas, sin necesitar mucha atención y asesoramiento continuos del asesor financiero.

Ventajas para el asesor financiero:

Para los asesores financieros que son agresivos y hábiles en las ventas, y cuyos clientes se sienten cómodos con las estrategias de inversión que implican altos volúmenes de transacciones, un plan de pago basado en comisiones puede producir una compensación considerablemente mayor que los métodos alternativos.

Sin embargo, cuanto más activo es un comerciante un cliente, y cuanto mayores son los activos financieros en depósito en la cuenta del cliente, más probable es que el cliente exija (y reciba) tarifas de comisión cada vez más descontadas frente a las tarifas estándar que cobra la empresa. Solo los asesores financieros más seguros y agresivos suelen tener éxito en mantener la línea frente a las demandas de los clientes de descuentos en estos escenarios.

Conflictos de interés:

Cuando un asesor financiero se basa en una comisión, existe un claro conflicto de intereses, dado que el pago está vinculado directamente a la generación de transacciones, más que al rendimiento de la inversión. La práctica por la cual los asesores financieros inescrupulosos buscan maximizar su compensación basada en comisiones a través de un comercio excesivo se conoce como agitación.

El batido es un peligro particular con las denominadas cuentas discrecionales, en las que el asesor financiero tiene la capacidad de ingresar a las operaciones a su propia discreción, sin obtener primero permiso explícito del cliente. Con una cuenta no discrecional, el asesor financiero debe obtener dicho permiso del cliente para cada transacción que él o ella proponga. Una conversación telefónica es suficiente para obtener tal aprobación.

Debido a las posibles exposiciones legales, los departamentos de cumplimiento en las firmas de corretaje de valores más conservadoras tienden a imponer severas restricciones a la capacidad de los clientes para abrir cuentas discrecionales.

Predominio:

Entre los asesores de inversiones registrados que operan sobre una base fiduciaria que atienden clientes individuales y tienen al menos $ 25 millones en activos de clientes (estos asesores también deben estar registrados para actuar como intermediarios / corredores), el porcentaje de los que ganan comisiones ha sido:

Tenga en cuenta que algunos de los asesores de inversiones contabilizados aquí aceptan múltiples planes de pago, que difieren según la cuenta del cliente o del cliente. Por lo tanto, los porcentajes en este estudio se suman a más del 100% en todos los tipos de pago.

Estas cifras provienen de un estudio realizado por el Dr. Lukas Dean, Profesor Asistente y Director del Programa de Planificación Financiera en Cotsakos College of Business en la Universidad William Paterson en Nueva Jersey.

Los hallazgos de este estudio se citaron en "Cómo pagarle a su asesor financiero", The Wall Street Journal , 12 de diciembre de 2011.